Befektetési minta

Az állampapírpiacon a héten 3-15 bázispontos hozamcsökkenés ment végbe. A vártnak megfelelően 50 bázisponttal 9 százalékra mérsékelte az irányadó kamatszintet hétfői ülésén a jegybank monetáris tanácsa. A lépésre már a döntés előtt számított a piac, ezért a hírre nem történt lényegi elmozdulás sem az állampapír-, sem a devizapiacon. A következő jegybanki kamatcsökkentés mértékét illetően megoszlik a piaci szereplők véleménye. A korábbi 50 bázispontos várakozással szemben egyes szereplők 25 bázispontos csökkentést várnak a következő üléstől. Ez utóbbit támasztja alá, hogy a jegybankelnök is a megfigyeltnél óvatosabb kamatpolitikát helyezett kilátásba az elmúlt hónapokban. A jegybanki közlemény szerint emögött az áll, hogy romolhat a külföldi befektetők szemében hazánk megítélése. A költségvetési reformok megindításának hiányában ugyanis a magyar piac fokozottan reagálhat a kedvezőtlen nemzetközi fejleményekre.

A forint – a hét eleji alapkamat-csökkentés ellenére – erősödni tudott, a hét második felében már 245 forint alatti árfolyam állandósult. Egyelőre nem igazolódik az a feltételezés, hogy a csökkenő kamatok miatt a külföldi befektetők kevésbé találják vonzónak a magyar befektetési lehetőségeket, ami a hazai deviza iránti keresletcsökkenést és forintgyengülést idéz elő.

A BUX 2,76%-os emelkedéssel fejezte be a hetet. Jelentősen tudott erősödni a portfóliónkban is szereplő Egis, mely a vállalat kedvező előrejelzésével és az ágazat pozitív nemzetközi megítélésével függhet össze. A Pannonplast figyelmeztetést tett közzé, amely szerint a tavalyi utolsó negyedéves vesztesége meghaladhatja a 800 millió forintot is. Ennek oka elsősorban a magas alapanyagköltségekhez és bizonyos egyszeri tételekhez kapcsolódik. A következő hetekben a hazai piacot is valószínűleg a február 15-ig esedékes tőzsdei gyorsjelentések fogják izgalomban tartani.

50 bázispont: 0,5 százalékpont. Ha például a jegybanki alapkamat 9,5 százalékról 9 százalékra csökken.

Portfólió: olyan „kosár”, amely az egyes befektetők által vásárolt, különböző hozamelvárású és kockázatú befektetési eszközökből áll.

MÁK 2007/D, illetve 2009/C: 2007-ben, illetve 2009-ben lejáró Magyar Államkötvény.

Irányadó kamatszint: A jegybank által a gazdasági folyamatok szempontjából optimálisnak ítélt kamatszint. Az éven belüli lekötések és az éven belüli futamidejű állampapírok hozamai többnyire a jegybanki alapkamathoz igazodnak. Magyarországon az irányadó kamat a kéthetes futamidejű jegybanki betét.

Monetáris Tanács: a Magyar Nemzeti Bank döntéshozó szerve.

50 bázispont: 0,5 százalékpont. Ha például a jegybanki alapkamat 9,5 százalékról 9 százalékra csökken.

Portfólió: olyan „kosár”, amely az egyes befektetők által vásárolt, különböző hozamelvárású és kockázatú befektetési eszközökből áll.

MÁK 2007/D, illetve 2009/C: 2007-ben, illetve 2009-ben lejáró Magyar Államkötvény.

Irányadó kamatszint: A jegybank által a gazdasági folyamatok szempontjából optimálisnak ítélt kamatszint. Az éven belüli lekötések és az éven belüli futamidejű állampapírok hozamai többnyire a jegybanki alapkamathoz igazodnak. Magyarországon az irányadó kamat a kéthetes futamidejű jegybanki betét.

Monetáris Tanács: a Magyar Nemzeti Bank döntéshozó szerve. Nyereség 2004. 11. 27-től, a portfólió indulásától: 3,10%, azaz 309 561 Ft Értékpapír Névérték/darabszám Súly Árfolyamérték

OTP OPTIMA befektetési jegy 1 663 699 db 50,7% 5 225 950 Ft

MÁK 2007/D 2 320 000 Ft 22,3% 2 297 387 Ft

MÁK 2009/C 1 150 000 Ft 11,1% 1 145 975 Ft

OTP Quality befektetési jegy 282 048 db 5,1% 524 504 Ft

OTP-részvény 75 db 4,4% 453 600 Ft

Mol-részvény 33 db 4,0% 411 345 Ft

EGIS-részvény 19 db 2,4% 250 800 Ft

A portfólió jelenlegi értéke 10 309 561 Ft

Az elemzés nem tekinthető ajánlatnak vagy befektetési eszközökre vonatkozó ügyletek megkötésére ösztönző nyilatkozatnak. -->